OCP lève 5 milliards de dirhams sur le marché obligataire

OCP S.A. a réussi à lever 5 milliards de dirhams en une seule opération obligataire, intégralement souscrite par les investisseurs institutionnels marocains. Un signal fort envoyé aux marchés sur la solidité du groupe et l'appétit des grands investisseurs de la place.

C'est une opération financière de grande envergure que vient de réaliser OCP S.A. Le groupe chérifien des phosphates a clôturé ce 24 juin 2026 une émission obligataire d'un montant de 5 milliards de dirhams, entièrement souscrite par les investisseurs institutionnels marocains. Un succès qui ne doit rien au hasard. L'instrument retenu, des obligations subordonnées perpétuelles avec options de remboursement anticipé, est techniquement complexe mais stratégiquement lisible. Il permet au groupe de renforcer ses fonds propres sans diluer son capital, tout en conservant une marge de manœuvre sur le remboursement et le paiement des intérêts. Un outil taillé pour les groupes qui investissent massivement sur le long terme, ce qu'OCP fait depuis plusieurs années dans le cadre de sa transformation industrielle. L'émission a été structurée en quatre tranches aux horizons différents, de 52 semaines à 20 ans, avec des taux allant de 2,87 % à 4,82 % selon la durée choisie. Une architecture qui a manifestement séduit un éventail large d'investisseurs : fonds de placement, assureurs et organismes de retraite ont répondu présent, absorbant l'intégralité des 5 milliards proposés. Pour OCP, ce n'est pas une première. Le groupe en est à sa quatrième opération de ce type sur le marché domestique, après avoir également levé des fonds sur les marchés internationaux. Une régularité qui dit beaucoup sur la crédibilité financière du groupe et sur la confiance que lui accordent les grands acteurs de la place. L'opération a été menée avec CDG Capital et Attijari Finances Corp. en conseil, et CDG Capital et Attijariwafa Bank au placement. SOURCE : Aujourd’hui.ma